私募挣不挣钱(仓位水平再度拉满！赚指数不赚钱？私募似乎不这样看)

作者:“admin”

仓位水平再度拉满！赚指数不赚钱？私募似乎不这样看 最近这段时间股民朋友抱怨最多的便是指数大涨，自己的股票却不怎么涨。要么是中特估行情下的大象起舞，要么就是AI+的科技股狂飙，在虹

仓位水平再度拉满！赚指数不赚钱？私募似乎不这样看

最近这段时间股民朋友抱怨最多的便是指数大涨，自己的股票却不怎么涨。要么是中特估行情下的大象起舞，要么就是AI+的科技股狂飙，在虹吸效应下，市场上大部分股票表现惨淡。最新数据统计，公募基金偏股型基金指数、基金重仓股指数年内收益均已由正转负，基金跑不赢指数已成为饭后谈资。

其实2020年至今市场一直都比较惨淡，近半年来看，港股和美股的中概股领涨，而A股市场则是上证指数、沪深300指数领涨，创业板指则表现落后。近一年和近三年的A股，则是上证指数、中证500指数领涨，港股表现落后。

私募的整体表现如何？这样的市场环境下，私募基金的股票投资也颇受挑战，但整体而言，如果将时间拉长，私募基金逐步跑赢指数并拉开差距。

最新数据显示，2023年4月底有股票产品业绩更新的私募共3064家，其近半年的股票策略收益平均值为8.77%，近一年的股票策略收益平均值为10.04%，近3年的股票策略收益平均值为38.19%。而近三年沪深300指数的涨幅仅为4%上下。

随着时间拉长，百亿私募的业绩远强于指数，近1年百亿私募股票策略平均收益接近10%，近3年的平均收益则超50%，这不仅远远跑赢沪深300，更是跑赢了大洋彼岸的道琼斯与纳斯达克。

与此同时，虽说这边赚指数不赚钱，但最新发布的数据显示，截至5月5日（因信息披露合规等原因，私募基金净值及业绩测算数据相对滞后），股票私募仓位指数为80.33%，但仓位指数依旧在80%上方，这也是年内，股票私募仓位指数首次连续2周超过80%。关于私募仓位，此前风云君做过介绍，超过80%意味着什么？

最近十年，有两次私募仓位持续在80%上方：

2016年一整年，百亿私募仓位从50%附近跃迁至75%，随后的一年沪深300持续走高，全年涨幅超20%，那一年Ａ股正式被纳入MSCI新兴市场指数，迈出了国际化的重要一步。行情结构分化较大，A股的“漂亮50”持续受到追捧，创业板受到冷落，大市值、低估值、高ROE公司显著跑赢大盘。

2019年年末，不到4个月的时间，百亿私募仓位从70%下方跃升至85%附近，而这也是近年来持续最久，涨幅最大的行情。突如其来的新冠疫情改变了全球各国的经济政策，3月份以后在全球普遍流动性宽松背景下，市场行情持续上升，2020年二季度开始，沪深300全年涨幅超41%。

如果这次会跟前几次一样，私募仓位又成为了行情的先行指标，那么什么样的主观类产品值得关注？

最近很有意思的是风云君后台收到不少私信在问同样的几只产品该如何是好？我看了一下，有非常知名的某主观私募发的6年锁定期的产品，成立三年持有人亏损30%；也有2020年的百亿私募冠军，近三年收益跑不赢银行理财；更有一些当年的网红私募近两年表现很拉胯......那么购买主观多头产品该如何尽量避免踩雷？

首先，对于设置很长封闭期的产品要求对管理人的背景、投资框架、能力有高度的了解和认可。我们以上文提到的锁6年，近三年浮亏30%的产品为例，我们不去质疑管理人的投资理念，但一般设置长封闭期的管理人都信奉长期价值，企图用长期持股来兑现企业价值，在一定程度上过滤掉短期市场波动（不绝对）。但A股高波动，叠加近几年结构化行情显著，单一的买入持股策略很难匹配A股土壤；

其次，主观多头产品要更加重视规模对业绩的影响。很多管理人在短期规模迅速扩张后业绩一路向下，毕竟规模大了之后，原有的投资策略可能会遭遇掣肘，超额受到明显的影响；

最后，做业绩归因分析确实很难，但是一定要做的事。赚风格的钱往往非常容易，但之后也会很长时间跑输市场。另外，我们允许基金经理有回撤，但是否具有业绩修复和爬坑的能力，也是重要的考量指标。

因此我们发现一年期的榜单中会入榜很多主观多头产品，但拉长到三年期收益榜单，能入榜的多头产品就大大减少了。

最后，当很多人都处于悲观时，我们是不是该乐观一点？

如何在选择主观私募的路上不“踩雷”？风云君推荐雪球私募官方交流群厚雪长坡俱乐部。这个俱乐部是一个私募高端圈子，提供私募私享专属服务和长期交流陪伴。俱乐部仅面向私募合投人群开放且所提供的一切内容和服务均不收费！

百亿级私募1月赚钱不到一半，王亚伟的千合资本拔得头筹，背后有何玄机？

2020年1月份，A股市场经过一段上涨之后，尤其是新冠肺炎疫情让市场在节前的最后几个交易日里下挫。那么对于百亿级私募而言，业绩又怎样呢？

据私募排排网数据显示，截至1月底，国内共有36家私募跻身百亿，从收益来看，今年1月平均收益虽然跑赢大盘，但是赚钱的百亿级私募不足五成。从收益排名看，王亚伟旗下的千合资本领跑百亿级私募。

对此，千合资本投资经理崔同魁公开表示，疫情结束后，经济和市场会重新回归到疫情前的发展规律上，市场下跌阶段反而是布*优质成长公司的好机会，选股将至关重要。另外重阳投资在2月观点中指出，A股可能处于新一轮中级行情的起点。

百亿级私募1月赚钱不到一半王亚伟拔得头筹

2020年1月份，A股市场经过一段上涨之后，尤其是新冠肺炎疫情让市场在节前的最后几个交易日里下挫。百亿级私募业绩的起伏成为市场关注的焦点。

那么对于百亿级私募而言，1月份的业绩又怎样呢？据私募排排网数据显示，截至1月底，国内共有36家私募跻身百亿，百亿级私募1月平均收益未能翻红，近期有净值更新的28家百亿级私募平均收益为-0.25%而跑赢大盘，其中股票策略百亿级私募平均收益-0.31%，量化私募为-0.20%，均跑赢同期沪深300与上证指数。整体来看，百亿级私募赚钱不足五成，6家固收私募则全部收益为正。

虽然平均收益跑赢大盘，但是包括幻方量化、源乐晟资产、星石投资在内的13家百亿级私募在1月取得正收益，占比仅为46.43%。纳入统计的百亿级私募中，最高收益6.20%，最低收益-4.91%。其中收益超过2%的私募有5家，分别是千合资本、恒天中岩、淡水泉、盘京投资、源乐晟资产，其中千合资本表现突出拔得头筹，旗下产品平均收益6.2%。另外就是恒天中岩旗下产品平均收益为4.7%，淡水泉旗下产品平均收益为4.4%。

在投资策略上，25家百亿级私募核心策略均为股票策略，占比69.44%。股票策略之所以成为百亿级私募中的数量最多的核心策略，一方面是市场容量够大，另一方面则是策略的灵活性与稳定性。

（图片来源：摄图网）

对此私募排排网研究员刘有华告诉《每日经济新闻》记者，1月份A股三大指数分化比较严重，创业板指大涨的背景下，沪指下跌2.41%，银行、保险等权重股基本是下跌的。而百亿规模以上的私募管理人，大部分配置的都是大蓝筹，创业板配置比例较小，所以相对而言，1月“分化行情”背景下，百亿级私募业绩和一些中小私募相比，表现并不理想。

百亿级私募高呼：A股可能处于新一轮中级行情的起点

针对新冠肺炎疫情对A股市场的影响，千合资本投资经理崔同魁近期公开表示，疫情结束后，经济和市场会重新回归到疫情前的发展规律上，市场下跌阶段反而是布*优质成长公司的好机会，选股将至关重要。历次下跌后都是选择“长期有空间、中期有逻辑、短期有业绩”的好的成长型公司的“黄金坑”，这也是未来超额收益的主要来源。科技创新和消费升级中的成长型公司仍然是贯穿未来2~3年的投资主线，特别是这轮受影响较大的成长型消费股，比如餐饮旅游服务行业的龙头，疫情结束后，集中度预计会继续提升，成长性又会恢复，长期来看是较好的投资机会。

而重阳投资在2月策略观点中指出，A股可能处于新一轮中级行情的起点。虽然不能忽视此次疫情对经济和企业盈利的巨大影响，但是历史经验表明，类似疫情给股票市场带来的总体性冲击往往是一次性的。可以大胆假设，一旦疫情逐步得到控制，此次震荡可能成为A股市场新一轮中级行情的起点。作为价值投资者，任何危机带来的恐慌性抛售，都是积极买入的良机。至于什么板块最受益，重阳投资认为，优质成长股可能在新的经济和市场环境下为投资者带来超额收益。此外，在新冠肺炎疫情冲击下，**加大逆周期调节力度，可能大幅改善中小企业面临的信用环境，带动信用利差进一步下行。从股票市场来看，那些符合经济转型升级方向的优质成长股也将因此受益，有望为投资者带来超额收益。

（图片来源：摄图网）

北京星石投资告诉《每日经济新闻》记者，近日出台的再融资新规，使得市场供给和需求两端双向扩容加速，成为资本市场走出新一轮长牛、慢牛最重要的基础之一。此次再融资新规在发行条件、发行机制以及融资规模等各个方面均做出了调整，短期来看有助于上市公司通过再融资方式缓解疫情对于公司现金流的影响；中长期来看，是深化金融供给侧结构性改革，建设有活力、有韧性的资本市场的重要举措。随着再融资新规的落地，资本市场有望迎来需求端和供给端的双向扩容，有利于吸引更多中长期资金进入资本市场。

每经记者杨建每经编辑吴永久

本文封面图片来源：摄图网

截至2月17日18:18分，新型冠状病毒肺炎确诊70640例，死亡1772例。

关于新冠肺炎的一切疑问，每经疫情智能机器人7*24小时为您解答↓↓↓

投资有风险，独立判断很重要

本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。

欢迎转发、分享、点赞支持

私募基金是稳赚的吗？

私募基金在投资企业完成后，可以通过几种渠道来实现利润，也就是基金的退出方式，主要有：IPO上市、并购、大股东回购和股权挂牌转让。

IPO也是现在最理想的退出方式，但并不是每个项目目的都是上市；并购是同行业之间的收购行为，是产业链的整合的过程，也是一种常用的大规模资本常用的退出渠道；大股东回购相当于只赚取高于同期储蓄率的固化收益；股权挂牌转让是在产权交易中心进行。这四种是目前的私募的安全退出方式，也就是私募基金赚钱的方式。

私募基金管理人赚钱吗

一般来说，私募基金管理人都具有较丰富的投资经验，如果按照规定管理私幕基金，应当是赚钱的。但有些私幕基金管理人为招徕投资，向投资者承诺赔偿其损失，在市场长期连续下跌时，可能被强制平仓或者投资收益回升无望而赔钱。

私募基金经理月薪180万，为什么做私募这么赚钱？

往往私募经理的专业度要求较高，不是一般人好做的，稀缺型较高，工资也会高，其次也看基金的收益高的话，这部分也有提成。

投资私募股权真的很赚钱么

私募股权投资风险较高，收益也比较高。风险和收益相伴，更大的风险是买到了假私募。建议您关注“尽调宝”，查靠谱私募管理人、查询私募基金产品真伪。

很多人说年轻人不要去私募，这是为什么？

最主要原因是风险。年轻没有多少资金，切容易冲动，不可控因素太多。

我是在私募基金做业务员,为什么我们明明可以帮散户赚钱而有的散户确...

说简单点就是怕你们拿了钱跑路。你们充满不确定性。我这边给您科普一点小知识，希望对您有帮助：私募基金，是指以非公开方式向特定投资者募集资金并以特定目标为投资对象的证券投资基金。私募基金是以大众传播以外的手段招募，...

目前私募基金经理待遇如何?

上述上海的私募研究员说。“一部分私募相对比较现实,就是承包制,挣钱的时候就海挣,不挣的时候就没了。挣了钱就拍屁股走人,因为后面如果是熊市的话就白干了。”温权表示。“至于公募,一个普通研究员进来也就是2万元,毕业只有1年的...

私募是什么？如何赚钱的？通俗一点说。

个人证券公司、有个人能力吸引大众投资也和一般基金一样进行资产配置风格相对激进

【私募挣不挣钱(仓位水平再度拉满！赚指数不赚钱？私募似乎不这样看)】相关文章：