总资产收益率分析说明(总资产报酬率怎么算)

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总资产报酬率怎么算 【1】总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额x100%利润总额指企业实现的全部利润，包括企业当年营业利润、投资收益、补贴收入、净额等项内容，如为亏损，则用

总资产报酬率怎么算

【1】总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额x100%利润总额指企业实现的全部利润，包括企业当年营业利润、投资收益、补贴收入、净额等项内容，如为亏损，则用“-”号表示。利息支出是指企业在生产经营过程中实际支出的借款利息、债权利息等。利润总额与利息支出之和为息税前利润，是指企业当年实现的全部利润与利息支出的合计数。平均资产总额是指企业资产总额年初数与年末数的平均值。平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）/2【2】总资产报酬率越高，表明资产利用效率越高，说明企业在增加收入、节约资金使用等方面取得了良好的效果；该指标越低，说明企业资产利用效率低，应分析差异原因，提高销售利润率，加速资金周转，提高企业经营管理水平。

美国财务报表分析方法

财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。财务报表分析的对象　　财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。财务报表分析就是从报表中获取符合报表使用人分析目的的信息，认识企业活动的特点，评价其业绩，发现其问题财务报表分析的内容　　财务报表分析是由不同的使用者进行的，他们各自有不同的分析重点，也有共同的要求。从企业总体来看，财务报表分析的基本内容，主要包括以下三个方面：　　1、分析企业的偿债能力，分析企业权益的结构，估量对债务资金的利用程度。　　2、评价企业资产的营运能力，分析企业资产的分布情况和周转使用情况。　　3、评价企业的盈利能力，分析企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况。　　以上三个方面的分析内容互相联系，互相补充，可以综合的描述出企业生产经营的财务状况、经营成果和现金流量情况，以满足不同使用者对会计信息的基本需要。　　其中偿债能力是企业财务目标实现的稳健保证，而营运能力是企业财务目标实现的物质基础，盈利能力则是前两者共同作用的结果，同时也对前两者的增强其推动作用。

从经营管理角度看，资产回报率下降的原因

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财务管理研究

总资产利润率为什么不能反映实际的回报率？

总资产回报率＝净利润／资产总额净资产回报率＝净利润／所有者权益总额销售增长率＝（目标期销售额－基期销售额）／基期销售额利润增长率＝（目标期净利润－基期净利润）／基期净利润销售利润率＝净利润／销售收入总额

医*净资产收益率低于10%说明什么

医*净资产收益率低于10通常说明这家医*公司的盈利能力相对较低。净资产收益率是指企业净利润与净资产之比，反映了企业运用资产创造利润的能力。如果净资产收益率低于10，则说明企业运用资产创造利润的能力不足，可能存在经营不善、成本控制不力或者市场竞争压力等问题。需要进一步分析原因并采取相应措施提高净资产收益率。

总资产收益率多少合适多少总资产收益率合适

Total?ROTA）另一个非常有效的比例是考虑公司利润能力的另一个指标值。总资产收益率和净资产收益率分析，根据公司经营风险水平的不同，对于总资产较少的企业，虽然标准值较高，但不能表明净资产收益率作为股票股息的必要条件...

什么叫杜邦分析的三因素模型

杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。杜邦模型最显著的特点是将若干个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过权益收益率来综合反映。采用这一方法，可使财务比率分析的层次更清晰、条理更突出，为报表分析者全面仔细地了解企业的经营和盈利状况提供方便。杜邦分析法有助于企业管理层更加清晰地看到权益资本收益率的决定因素，以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系，给管理层提供了一张明晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。

财务分析思维导图及必备公式汇总!（含PPT）

分析一个企业的财务质量，要从这四个方面入手：

①资产质量；

②资本结构质量；

③利润质量；

④现金流量质量。

所对应的就是三张报表：

一、资产质量分析

二、资本结构质量分析请

资本结构质量主要分析：

①流动资产质量；

②长期负债质量；

③所有者权益质量。

三、利润质量分析

很多财务分析都是从利润表入手的。

因为利润表是企业的面子，为了让面子好看，也就是让利润有质量，企业必须有资产质量和资本结构质量来保证。

利润表就是一条线，帮我们牵引出企业的其他信息。

利润质量的分析牵扯到诸多内容。

从利润的形成到利润的结构，再到利润质量恶化的13个表现。

四、现金流量分析

现金为王。利润有质量最后还是要体现在现金上，即企业的利润能给企业带来现金，企业的经营性现金流量足以覆盖企业的日常支出，甚至可以支撑企业投融资的需要。

五、总结

结构清晰才能表达有力。用思维导图整理的读书笔记一目了然，会先让自己具有财务分析的“全*观”，然后再*部分析突破。

为了详细的财务报表，以下通过一张图看懂三张财务报表及其关系，这三张表代表了一个公司全部的财务信息。而三张财务报表，实际上是一个动态系统的简化模型。

资产负债表：代表一个公司的资产与负债及股东权益。

利润表：代表一个公司的利润来源。

现金流量表：代表一个公司的现金流量，更代表资产负债表的变化。

1、资产负债表分析

资产负债表——所有表格的基础。从某种意义上说，一个公司的资产负债表才是根本。无论是现金流量表还是利润表都是对资产负债表的深入解释。在格雷厄姆的时代，会计准则并没有要求现金流量表。后来的会计准则进一步发展，现金流量表才成为必须。因此在格雷厄姆的《证券分析》一书中对资产负债表的论述与分析是最多的。

2、现金流量表——资产负债表的变化

现金流量表是对资产负债表变化的解释。现金的变化最终反映到资产负债表的现金及等价物一项。而现金的变化源泉则是净利润。净利润经过“经营”、“投资”、“筹资”三项重要的现金变动转变为最终的现金变化。

首先，净利润经过营运资本的变化、摊销折旧等非现金项目、其他项目（财务支出或收入、投资收益等）的调整，最终转换为经营现金流。

其次，投资的支出与收益的现金流量。其中买卖资产对资产负债表的资产项目有影响。

最后，筹资的现金流量。其中，借债与还债会影响资产负债表的借款项目。分红与增发会影响资产负债表的股东权益项目。

3、利润表——净利润的来源

利润表是净利润的来源。而净利润则直接影响资产负债表中股东权益的变化。

这三张表格是一个公司财务状况的精髓与总结。也是公司这个动态系统的简化模型。

那么，“财务报表分析”要分析些什么？面对财务三张报表的分析，从逻辑上讲有四大导向：盈利性、安全性、效率性和增长性。

4、企业财务报表分析公式大全

偿债能力分析

1、流动比率=流动资产/流动负债*100%。指标越高，企业流动资产流转越快，偿还流动负债能力越强。国际公认200%，我国150%较好。

2、速动比率=速动资产(流动资产-存货)/流动负债*100%。国际标志比率100%我国90%左右。

3、资产负债率=负债总额/资产总额*100%。指标越高负债程度高，经营风险大，能以较低的资金成本进行生产经营。保守比率不高于50%，国际公认较好60%。

4、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)*100%

资本状况分析

1、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益*100%，指标越高，资本保全情况越好，企业发展潜力越大，债权人利益越有保障。

2、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%，指标越高，所有者权益增长越快，资本积累能力越强，保全情况好，持续发展能力越大。

盈利能力分析

1、主营业务毛利率=毛利(主营收入-主营成本)/主营业务收入*100%，介于20%-50%之间，一般相对合理稳定，流动性强的商品，毛利率低。设计新颖的特殊商品(时装)毛利率高。

2、主营业务净利率=净利润/主营业务收入*100%，反映企业基本获利能力。

3、主营业务成本率=主营业务成本/主营业务收入*100%

4、营业费用率=营业费用/主营业务收入*100%

5、主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收入*100%

6、资产净利率=税后净利/平均总资产*100%=主营业务净利率*总资产周转率。指标高低于企业资产结构，经验管理水平有密切关系。

7、净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%。反映投资者投资回报率，股东期望平均年度净资产收益率能超过12%。

8、不良资产比率=年末不良资总额/年末资产总额*100%

9、资产损失比率=待处理资产损失净额/年末资产总额*100%

10、固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值*100%

11、流动比率=流动资产/流动负债*100%

12、速动比率=速动资产/流动负债*100%

13、资产负债率=负债总额/资产总额*100%

14、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)*100%

15、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益*100%

16、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%

17、主营业务毛利率=毛利/主营业务收入*100%

18、主营业务净利率=净利润/主营业务收入*100%

19、主营业务成本率=主营业务成本/主营业务收入*100%

20、营业费用率=营业费用/主营业务收入*100%

21、主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收入*100%

22、资产净利率=税后净利/平均总资产*100%=主营业务净利率*总资产周转率

23、净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%

24、 管理费用率=管理费用/主营业务收入*100%

25、财务费用率=财务费用/主营业务收入*100%

26、成本、费用利润率=利润总额/(主营业务成本+期间费用)*100%

27、销售收现比=销售收现/销售额

28、营运指数=经营现金净流量/经营所得现金

29、现金比率=现金余额/流动负债*100%

30、现金流动负债比=经营活动净现金流量/流动负债*100%

31、现金债务总额比=经营活动净现金流量/总负债*100%

32、销售现金比率=经营现金净流量/销售额*100%

33、应收帐款周转率(次数)=赊销收入净额/应收帐款平均余额

34、应收帐款周转天数

=天数/应收帐款周转次数

=计算期天数*应收帐款平均余额/赊销收入净额

销售收入净额=销售收入-现销收入-销售折扣与折让

35、存货周转率=销售成本/平均存货

36、存货周转天数=计算期天数/存货周转率

37、流动资产周转次数(率)=销售收入净额/流动资产平均余额

38、流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数

39、总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额

40、总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率

41、已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)/利息支出

42、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额

营运能力分析

1、应收帐款周转率(次数)=赊销收入净额/应收帐款平均余额，指标高说明收帐迅速，账龄期限短，减少企业收帐费用和坏账损失。

2、应收帐款周转天数

=天数/应收帐款周转次数

=计算期天数*应收帐款平均余额/赊销收入净额

销售收入净额=销售收入-现销收入-销售折扣与折让

3、存货周转率=销售成本/平均存货。一般情况周转速度越快，变现速度越快，占用存货资金少，占用相同数额的存货而实现的销货成本大。

4、存货周转天数=计算期天数(年360天)/存货周转率

5、流动资产周转次数(率)=销售收入净额/流动资产平均余额，指标高表明企业流动资产周转速度快，利用效果好。

6、流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数

7、总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额。周转速度快，企业的营运能力强;指标低，说明收入不足，或资产闲置浪费。

8、总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率

9、已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)/利息支出

10、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额

来源：会计网、财务职场、读懂上市公司

公司盈利分析抓手-投资资本回报率

要解读一个企业，我们首先需要理解企业存在的最终目标是什么。

毫无疑问，当我们解读一个企业时，我们想要知道这个公司是否表现出色。

但什么叫做出色呢？

人们对出色企业的定义可能千差万别。

你可能认为一个出色企业应该是一个具有巨大增长潜力的企业，你可能认为一个出色企业应该拥有杰出领导者的领导，这个企业应该有能够带领它向前发展的杰出企业家。

或者你可能认为一个出色企业需要有一支优秀的团队。

此外，有些人可能认为出色企业不仅需要拥有这些，还需要具备可持续经营的能力或者充足的现金流。

尽管我们对出色企业的定义不尽相同，但是所有企业最终的目的都是为了赚钱，这就是为什么企业需要良好领导、团队合作、企业文化和市场表现等等的原因。

一个企业存在的价值或意义在于它要创造利润。

所以很明显，作为一个优秀的企业，它首先必须是盈利的。

但此后又会出现一个问题：如果我们都认为一个优秀企业至少应该是赚钱的，那么什么是赚钱呢？

有人可能会说，了解这个公司是否盈利，我们可以参考它的利润表。

利润表可以告诉我们这个公司的收入和利润状况，通过这些数据，我们就能得出这家公司是否盈利的结论。

但是也有人可能会说，仅凭利润表还不够，我们还需要查看现金流量表。

那么，到底什么才是赚钱的概念呢？

我认为我们可以通过一个例子来讨论这个问题。

假设我们有一家公司，

在2008年至2010年的三年中，它的营业收入分别是101亿、138亿和185亿，年均增长率为35%。

此外，我们还可以看到它的净利润数据：在这三年中，它的净利润分别是17亿、18亿和27亿，年均增长率为26%。

因此，无论是从收入规模还是利润水平来看，这家公司在过去三年中都经历了快速的增长。如果我们想计算它的净利润率，可以通过净利润率 =净利润  /营业收入来得到。

以2008年为例，该公司的净利润是17亿，营业收入是101亿，因此净利润率大约为17%。

这家公司的财务数据非常引人注目，大多数人都会认为它是一个盈利丰厚的公司。

它不仅经历了收入和利润的快速增长，而且利润率也相对较高。

但是，我们需要对这个公司进行全面的评估，而不仅仅关注利润率，也要考虑投资回报等其他因素。

投资回报是评估一个公司盈利能力的另一个指标。

我们可以通过计算投资资本回报率来了解这家公司的投资回报。这个指标可以使用税后营业净利润除以投资资本来计算。

投资资本回报率 =税后营业净利润 /投资资本

投资资本回报率和我们之前分享的投资回报有什么关系呢？

让我们回顾一下之前的分享，我们曾经谈到两个描述投资回报的财务数据。

一个叫做总资产报酬率，总资产报酬率 =净利润/总资产，

因为总资产包括负债和股东权益，所以描述的是企业从债权人和股东双方获取的综合投资回报。

另一个是净资产报酬率，净资产报酬率 =净利润/股东权益，

描述的是股东这部分投资所获得的投资回报情况。

现在我们再来介绍另一种计算投资回报的方法，称为投资资本报酬率。与前两种有什么不同或联系呢？

投资资本报酬率 =税后营业净利润 /投资资本。

下面我们先看分母：投资资本都由哪些人为一个企业投资呢？

第一个很容易想到的是股东，但事实上，债权人也在向企业投资，比如银行将资金借给公司，就是其为获得回报而投资的行为。因此银行借款也是一种投资行为。

虽然银行拥有的负债对于银行来说是一个投资行为，但我们还有许多其他负债项目，它们并不是投资。

企业除了向银行借款外，还会向谁借钱呢？

会向供应商借钱，形成应付账款；

会向员工借钱，形成应付工资；

会向客户收取预付款，形成预收账款；

会向税务*缴纳税金，形成应交税金。

或者更确切地说，企业欠他们的钱，而不能说企业借到了这些钱。

但是我们不能说，客户、供应商、员工和税务*是企业的投资者，因为他们让企业欠钱，并不是为了获得利息收益。

只有那些需要支付利息的负债，才能称之为投资资本，而那些不需要支付利息的负债，不能称之为投资资本。

因此，投资资本只包括有息负债和股东权益。

接下来我们再来看分子，这个分子叫什么？

它叫做税后营业净利润。

我们知道净利润本来就是税后的，所以事实上我们可以忽略税后这两个字。

那么如果我们把它直接当做净利润的话，事实上这就是净利润除以投资资本，

而投资资本我们说事实上它是对总资产的更精确的界定，也就是说总资产并不是都是投资，其中只有一部分是欠债。

我们想一想，如果我把投资资本近似于总资产，我把上面的分子的税后营业净利润近似为净利润，这个比例就变成了净利润除以总资产。

换句话讲，它其实就是我们曾经谈到过的总资产报酬率，

也就是我们说的描述投资回报的一个重要的指标。

为什么我们现在又多出来这样一个指标？

因为我们觉得总资产报酬率的计算可能不够精确，为什么？

首先我们刚才说过了分母这个总资产包含了那些事实上并不属于投资的不计利息的负债。

如果分子是净利润的话，我们知道净利润归谁所有呢？

净利润归股东所有，债权人没有权利再去分摊分配这个净利润。

所以这样一来我们就会发现一个问题了，

分母是股东和债权人对这个公司的投资的总和，可是我的分子却是股东所获得的回报。

所以分子和分母不匹配，怎么才能匹配呢？

如果分母是股东和债权人投资的总和，那么分子也应该是股东和债权人的收益总和。

股东获得公司净利润，而债权人呢？

他们得到利息收益。也就是我们所说的税后营业净利润。

正常情况下，在利润表中计算利润时，需要扣除财务费用，包括向银行支付的利息和向其他债权人支付的利息。

但是，如果我们不扣除财务费用计算利润，我们就可以得出一个新的利润数字。

用这个新的数字扣除所得税，就是税后营业净利润。

这个税后营业净利润包括了股东所享有的利润和应支付给债权人的利息。

因此，我们说税后营业净利润和投资资本更加匹配。

正是因为这个原因，投资资本回报率相对于总资产报酬率来说，更加精确地衡量企业收益率。

当然，虽然投资资本回报率的计算更为精确，但其实它的经济含义与我们熟悉的总资产报酬率完全一致，都是描述公司股东和债权人的综合投资回报。

那么，我们计算出来这家公司的投资资本回报率是多少呢？

数字是10%、5%和6.6%。

那么，问题来了：这个投资资本回报率是否说明这是一家赚钱的公司呢？

这个问题比较复杂，小哥计划从经济利润、加权平均资本成本入手来讲解这个话题。

咱们先看一下大模型是怎么说的，小哥的讲解肯定和AI大模型讲解不一样。

-END-

商业银行在进行行业风险分析时，通常会用到以下指标，这些指标中，数值越低说明行业风险越小的是()。A．行业净资产收益率B...

正确答案：C解析：A、B、D都与收入有关，净资产收益率和产销率越高，说明行业景气指数高，风险就越小；反之，这些指标数值越低，说明行业遇到困难，风险就越大。C是一个系数指标，系数越低，说明关联关系越小，受关联、受风险威胁的机会就越小，风险就越低。

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