定增流程详细时间(上市公司增发流程与定价（上市公司股票定向增发的流程）)

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上市公司增发流程与定价（上市公司股票定向增发的流程） 一，增发价格的定法： 增发的价格的形成基本上是市场行为。首先增发价格一般要比市场价低，否则购方直接在二级市场上买就好了。

上市公司增发流程与定价（上市公司股票定向增发的流程）

一，增发价格的定法：

增发的价格的形成基本上是市场行为。首先增发价格一般要比市场价低，否则购方直接在二级市场上买就好了。

承办方会根据公司状况进行估值，确定一个基准价格，股票估值这里就不讨论了。在基准价格的基础上还要根据当时市场状况给予一定的溢价或折价。

最终由买卖双方谈定，类似于公司收购。一般来讲，增发方是有好的项目或是财务状况不好需要资金才会增发，而买方正好有投资需求，将现金转化为股权以期将来获得收益。但是在中国增发变成了变向圈钱，以低价向大机构增发稀释了小股东的股权，增发后股价马上被拉低。而且在A股增发的一般不是因为有更好的项目而仅仅是因为缺钱，或者看到别人增发，自已不增发就觉得吃亏了。总之增发是一种基本的形式，可惜在被滥用。

没有这方面的制度很多都是不低于公告日前20个交易日的平均价或90%但是没有什么不公平的因为一般出了增发公告以后，还要报批，要过很久才实施，比如京东方A表面看增发价才2块多钱，现在5块多，但人家是08年11月已经定下增发方案了的，那时股价3元。只是可能考虑各方面利益或其他原因才拖到前阵子报批并实施。比如锦州港是去年6块多的时候出公告的，增发价7块多，结果股票价格还跌到3元多。增发是前一阵才实施的。你如果3元多买了，不是大赚了吗？又比如国恒铁路，增发2.6元，那是人家在股票价格2块多的时候就定好了并出公告的了。到现在股价5块多了还没实施，但是早晚的事，一实施的话肯定是按2.6，但非常公平啊！国恒铁路几个月前我买过，没涨，很郁闷，结果一扔就拉了。我觉得股性还很活跃，波段迹象很明显。估计庄家压根没打算让它暴涨，只在不断地波段震荡中降低成本。并且它属于铁路板块，包括广深铁路、南车、大秦、中铁之类的都没怎么涨，随大流吧。短线不是很看好，除非突破上轨。

上市公司进行增发，须按照以下规则确定价格l1、第一类是公开增发，“发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价。”注意这个规定最后部分是一个“或”字。2、第二类是定向增发，“发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的百分之90”。《上市公司非公开发行股票实施细则》进一步规定，上述“基准日”可以是董事会决议公告日、股东大会决议公告日、发行期首日。另外，必须注意，定价基准日前20个交易日股票交易均价”的计算公式为：定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量。并不是把每天的收盘价加起来除以20。增发新股对股价影响要分两方面来看：1、上市公司选择的增发方式是公开增发还是非公开增发（又叫定向增发），如果是公开增发，那么对二级市场的股价是有压力的，对资金的压力就更大，如果在市场不好时增发，就绝对是利空。如果是定向增发，那么对二级市场的股价影响就小一些，而且如果参与增发的机构很有实力，表明市场对其相当认可，可以看做利多。2、增发价格，如果是公开增发，价格如果折让较多，就会引起市场追逐，对二级市场的股价反而有提升作用。如果价格折让较少，可能会被市场抛弃。如果是定向增发，折让就不能太高，否则就会打压二级市场的股价。

股票增发价格的确定比较复杂，目前一般是按公布增发方案前二十个交易日的平均价的90%定。不过这方案还要经各方协商，最终要经股东大会通过方可施行。根据《上市公司向社会公开募集股份操作指引（试行）》，公募增发可以采取市价折扣或市盈率定价等方式。现行的上市公司增发新股的发行价一般采取由发行公司与主承销商确定一定的价格区间（价格区间一般参照发行前某段时间或某日股票市价，以一定的折扣率或市盈率确定），然后通过向投资者询价（经过路演推介、网下向机构投资者累计投标询价、网上向公众投资者累计投标询价等环节）来确定。由此看来，对于增发的规定多为软性，显然监管部门旨在让游戏的各方自行作出利益的平衡和选择，是否成交由参与各方共同决定———发审部门对此采取核准制，具体价格和数量由发行方和投资者按市场化的竞价投标方式确定。

定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，目前规定要求发行对象不得超过10人，发行价不得低于公告前20个交易日市价的90％，发行股份12个月内(大股东认购的为36个月）不得转让。只有少数资金雄厚的机构或个人才能参与，其一个资产包一般需动用资金几千万甚至几亿元。价格打折，由于从公告日到发行开始日一般要经过3个月左右，所以，有的股票在发行时，其定价（底价）会比市价甚至低30%以上。锁定期12个月。

定增的流程：1董事会决议董事会就上市公司申请发行证券作出的决议应当包括下列事项：（一）本次增发股票的发行的方案；（二）本次募集资金使用的可行性报告；（三）前次募集资金使用的报告；（四）其他必须明确的事项。2提请股东大会批准股东大会就发行股票作出的决定至少应当包括下列事项：•本次发行证券的种类和数量•发行方式、发行对象及向原股东配售的安排•定价方式或价格区间•募集资金用途•决议的有效期•对董事会办理本次发行具体事宜的授权•其他必须明确的事项•股东大会就发行事项作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过3由保荐人保荐并向中国证监会申报，保荐人应当按照中国证监会的有关规定编制和报送发行申请文件。4中国证监会依照有关程序审核•收到申请文件后，5个工作日内决定是否受理；•受理后，对申请文件进行初审；•由发行审核委员会审核申请文件；作出核准或者不予核准的决定5发行6个月内发行，否则重新核准；有重大变更，暂缓发行。（一）上市公司收到中国证监会发行审核委员会关于本次发行申请获得通过或者未获通过的结果后，应当在次一交易日予以公告，并在公告中说明，公司收到中国证监会作出的予以核准或者不予核准的决定后，将另行公告。（二）上市公司收到中国证监会予以核准决定后作出的公告中，应当公告本次发行的保荐人，并公开上市公司和保荐人指定办理本次发行的负责人及其有效联系方式。（三）上市公司、保荐人对非公开发行股票进行推介或者向特定对象提供投资价值研究报告的，不得采用任何公开方式，且不得早于上市公司董事会关于非公开发行股票的决议公告之日。（四）董事会决议未确定具体发行对象的，在取得中国证监会的核准批文后，由上市公司及保荐人在批文的有效期内选择发行时间；在发行期起始的前1日，保荐人应当向符合条件的特定对象提供认购邀请书。认购邀请书发送对象的名单由上市公司及保荐人共同确定。

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股票定增流程，股票定增流程及时间？-钱如故

标题：股票定增流程及时间，详解企业定向增发股票的全过程

描述：本文将全面介绍股票定增流程及时间，帮助读者了解企业定向增发股票的全过程，为股票投资者提供参考。

关键词：股票定增、股票定增流程、股票定增时间、企业定向增发、股票投资

在股票市场上，股票定增（也称定向增发）是企业为了筹集资金，向一定数量的特定资本市场机构或投资者发行股票的行为。相较于公开发行，股票定增能够更加精准地锁定目标投资者，加强投资者与企业的合作和协作，提高企业融资效率。

那么股票定增流程是怎样的，股票定增时间是何时呢？今天，我们就来详细解析企业定向增发股票的全过程。

一、股票定增流程概述

股票定增流程一般分为发行人筹划阶段、公告、发行人尽职调查、证券登记、说明书编制、上市交易等环节。其中，发行人尽职调查、说明书编制以及上市交易是股票定增中最核心的环节，下面将详细讲解。

1.发行人尽职调查

发行人在确定定增方案后，需在规定时间内做出书面承诺：自发布定增计划至定增合同首次签署，未予以任何抵押、质押或制止定增交付股票上市流通。

随后公司需进行进行内部尽职调查，确定发行人的定增行为不存在央行治理规定等法律法规的禁止或赞成宣传，且披露信息真实、准确、完整。该过程一般由律师、会计师、评估师、资产评估机构等专业人员配合完成。

在上一步中，尽职调查在与评估师签署协议后完成。评估师需分析企业及其项目、资产和利润预期情况，进行相应估值，同时分析股票定增后股东结构变化，改变并完成信息说明文件（简称说明书）。

在股票定增完成后，股票需交由账户保管银行托管，之后按《股票发行与买卖规则》交易。

股票定增时间主要包括预批和发行两个环节。预批环节是根据股票交易所的发行要求，将发行人尽职调查资料、规划、定增证件、审计报告、股份全国统计表等，提交交易所审核与审批所需时间，发行人应作好提供资料相关安排。

而发行环节则是在经过预批环节后，发行人按照交易所批准的定增计划、定增时期及价格要求，进行股票发行。需要注意的是，根据不同发行公司、股票定增的步骤和时间都会有所不同，投资者应按照市场规律和公司规定进行投资。

在进行股票定增投资时，投资者需要了解企业的定增流程以及定增时间，以此更加精准地掌握投资机会和风险控制。同时，在投资过程中还需注意证券交易所的财务纪律和公司财务报告，从而更好地把握股票投资机会。

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请问一下关于定向增发的程序及相关的时间？

定向增发流程如下：　　

一、公司拟定初步方案，与中国证监会初步沟通，获得大致认可；　　

二、公司召开董事会，公告定向增发预案，并提议召开股东大会；　　

三、若定向增发涉及国有资产，则所涉及的国有资产评估结果需报***国资委备案确认，同时需***国资委批准；　　

四、公司召开股东大会，公告定向增发方案;将正式申报材料上报中国证监会；　　

五、申请经中国证监会发审会审核通过后，，中国证监会下发《关于核准X X X X股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可【XXXX】XXXX号）核准公司本次非公开发行，批复自核准之日起六个月内有效。公司公告核准文件。　　六、公司召开董事会，审议通过定向增发的具体内容，并公告；　　七、执行定向增发方案；　　八、公司公告发行情况及股份变动报告书。

新三板定增流程是怎么样的？

你好，新三板定向增发，又称新三板定向发行，简单地说，是申请挂牌公司、或已挂牌公司向特定对象发行股票的行为。挂牌公司可在挂牌后进行定向发行股票融资，可申请一次核准，分期发行。发行股票后股东累计不超过200人的，或者在一年内发行股票累计融资额低于公司净资产的20%的，豁免向中国证监会申请核准，在每次发行后5个工作日内将发行情况报中国证监会备案。由于新三板定增属于非公开发行，企业一般要在找到投资者后方可进行公告，因此投资信息相对封闭。　　定增流程解析　　(一)发行目的;　　(二)发行对象范围及现有股东的优先认购安排;　　(三)发行价格及定价方法;　　(四)发行股份数量;　　(五)公司除息除权、分红派息及转增股本情况;　　(六)本次股票发行限售安排及自愿锁定承诺;　　(七)募集资金用途;　　(八)本次股票发行前滚存未分配利润的处置方案;　　(九)本次股票发行前拟提交股东大会批准和授权的相关事项。　　2、召开股东大会，公告会议决议内容与董事会会议基本一致。　　3、发行期开始，公告股票发行认购程序　　(一)普通投资者认购及配售原则;　　(二)外部投资者认购程序;　　(三)认购的时间和资金到账要求。4、股票发行完成后，公告股票发行情况报告　　(一)本次发行股票的数量;　　(二)发行价格及定价依据;　　(三)现有股东优先认购安排;　　(四)发行对象情况。　　5、定增并挂牌并发布公开转让的公告　　主要内容：本公司此次发行股票完成股份登记工作，在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。　　定向增发对股价影响有哪些?　　一：上市公司选择的增发方式是公开增发还是非公开增发(又叫定向增发)，如果是公开增发，那么对二级市场的股价是有压力的，对资金的压力就更大，如果在市场不好时增发，就绝对是利空。如果是定向增发，那么对二级市场的股价影响就小一些，而且如果参与增发的机构很有实力，表明市场对其相当认可，可以看做利多。　　二：增发价格，如果是公开增发，价格如果折让较多，就会引起市场追逐，对二级市场的股价反而有提升作用。如果价格折让较少，可能会被市场抛弃。如果是定向增发，折让就不能太高，否则就会打压二级市场的股价。风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

定向增发的条件及程序是怎样的？

您好：新的再融资管理办法较老办法变化很大，在适当降低再融资门槛的同时，最大的两个变化是引入了定向增发的制度，另外将增发的定价办法改变为市价增发。这两大变化促使上市公司纷纷采用定向增发方式进行再融资。新办法有关定向增发的主要规定有以下几点。　　一、定向增发条件较为宽松，没有业绩方面的要求，也无融资额的限制，极大刺激了上市公司采用定向增发的冲动。定向增发成为上市公司再融资的主流方式。　　二、定向增发特定发行对象不超过十名，发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。　　三、定向增发发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让。增发部分的锁定期不是很长，锁定期结束以后，这部分股票将会进入二级市场流通，有可能获得较高的投资收益。四、定向增发不需要经过烦琐的审批程序，也不用漫长地等待，并且可以减少发行费用。采用定向增发方式，券商承销的佣金大概是传统方式的一半左右。

定增流程进度时间估计：最快10-20个工作日获得定增注册，最迟30个工作日内_博客_东方财富网

今天已经公布二次回复函，按照深交所的通常的进度，1-2天内就会公布通过审核，然后5-15天内提交证监会，证监会收到提交材料后5-15个工作日颁布定增批文，绝大部分公司收到批文后随即就公布定增价展开资金募集，惠州项目已经完工等待支付工程款和供应商货款，因此会在收到批文后随即公布定增价格并进行资金募集，绝对不会拖延，蠢庄现在最短只有10-20天时间把20日均价做到20-20.5，现在20日均价是19.65，如果明天蠢庄不迅速冲到20日线以上，20日均价就会继续下降，会给短线抄底资金更多机会，一旦在10天后公布批文，蠢庄就会非常被动，基本上已经没有重新收集筹码的机会，明天可能放量冲上30日线并可能冲到涨停

定增获深交所通过后还有哪些程序？

通常情况下，定增审核从股东大会审议通过定增预案，到证监会发审委审核通过，实际上所需要的时间通常在3到6个月，

步骤/方式二

但审核通过并不代表可以实施定向增发，上市公司还需要拿到证监会的书面核准文件，这中间通常需要20到30日。

上市公司增发股票来自的具体程序是怎样的

增发股票的具体程序为：1，先由董事会作出决议董事会就上市公司申请发行证券作出的决议应当包括下列事项：（1)本次增发股票的发行的方案；（2)本次募集资金使用的可行性报告；(3)前次募集资芦毁金使用的报告；(4)其他必须明确的事项。2，提请股东大会批准股东大会就发行股斗吵票作出的决定至少应当包括下列事项：本次发行证券的种类和数量；发行方式、发行对象及向原股东配售的安排；定价方式或价格区间；募集资金用途；决议的有效期；对董事会办理本次发行具体事宜的授权；其他必须明确的事项。股东大会就发行事项作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。向本公司特定的股东及其关联人发行的，股东大会就发行方案进行表决时，关联股东应当回避。上市公司就增发股票事项召开股东大会，应当提供网陪销备络或者其他方式为股东参加股东大会提供便利。3，由保荐人保荐并向中国证监会申报，保荐人应当按照中国证监会的有关规定编制和报送发行申请文件。4，审核并决定核准或不核准增发股票的申请。中国证监会审核发行证券的申请的程序为：收到申请文件后，5个工作日内决定是否受理；受理后，对申请文件进行初审；由发行审核委员会审核申请文件；作出核准或者不予核准的决定。5，上市公司发行股票自中国证监会核准发行之日起，上市公司应在6个月内发行股票；超过6个月未发行的，核准文件失效，须重新经中国证监会核准后方可发行。证券发行申请未获核准的上市公司，自中国证监会作出不予核准的决定之日起6个月后，可再次提出证券发行申请。上市公司发行证券前发生重大事项的，应暂缓发行，并及时报告中国证监会。该事项对本次发行条件构成重大影响的，发行证券的申请应重新经过中国证监会核准。6，上市公司发行股票应当由证券公司承销，承销的有关规定参照前述首次发行股票并上市部分所述内容；非公开发行股票，发行对象均属于原前10名股东的，可以由上市公司自行销售。

定增要多长时间？

定增就是定向增发股票，首先董事会拿出具体定增方案交股东大会表决通过后由董事会负责实践，先报送证监会等待审核，批准，下发批文。拿到批文后就可以实践了。一般来说从股东大会开始直到批文拿到手这个时间应该在至少半年以上，一般都要8个月左右。

新三板定增的流程是怎样的

1、新三板定向增发，又称新三板定向发行，简单地说，是申请挂牌公司、或已挂牌公司向特定对象发行股票的行为。挂牌公司可在挂牌后进行定向发行股票融资，可申请一次核准，分期发行。发行股票后股东累计不超过200人的，或者在一年内发行股票累计融资额低于公司净资产的20%的，豁免向中国证监会申请核准，在每次发行后5个工作日内将发行情况报中国证监会备案。由于新三板定增属于非公开发行，企业一般要在找到投资者后方可进行公告，因此投资信息相对封闭。2、新三板定增的流程：(1)确定发行对象，签订认购协议；(2)董事会就定增方案作出决议，提交股东大会通过；(3)证监会审核并核准；(4)储架发行，发行后向证监会备案；(5)披露发行情况报告书。3、投资者参与新三板交易：(1)选择一家从事全国中小股份转让系统经纪业务的主办券商;(2)提供满足新三板投资要求的证明材料，和主办券商签署《买卖挂牌公司股票委托代理协议》和《挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》;

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